杨庆婉 券商中国大桥未久作品

近期，跨境答理通2.0版推出以来，首批证券公司肃肃展业并迎来了投资者开户上涨。

华南一家上市券贸易务负责东说念主告诉券商中国记者，跨境答理通是首个单独为个东说念主投资者绽放的互联互通机制，受到了粤港澳大湾区住户的原谅，一些投资者拉着全家东说念主皆通达了账户。可选家具涵盖进款、答理家具、基金等边幅，况兼不占用5万好意思元换汇额度和QDII基金额度的限度。

当今，我国住户外洋金钱竖立的需求浓烈，但投金钱品的筛选仍然是一浩劫题。记者多方调研获悉，从首批跨境答理通2.0版券商上架的家具来看，外币进款答理、好意思元货基债基、被迫指数基金这三类是最有代表性的家具，主动权利类则相对较少。

外洋竖立再引开户上涨

“一位上海金融圈的一又友很调治我，因为粤港澳大湾区住户的身份，领有跨境答理通的开户阅历”，深圳一位投资者辱弄说念，没思到跨境答理通还挺有诱骗力，尤其在现时很多QDII基金因额度有限而暂停申购的情况下。

12月4日，跨境答理通2.0版肃肃展业，除了银行以外，首批14家参与试点的证券公司也可向合乎条款的投资者开户销售跨境答理家具。总和度暂定1500亿，个东说念主投资额度最高300万东说念主民币，允许在一家银行或一家券商（限各一家）开户，两种渠说念同期通达则额度各为150万东说念主民币。

据华南一家上市券贸易务负责东说念主败露，自12月4日以来，跨境答理通受到了粤港澳大湾区住户的原谅，一些投资者拉着全家东说念主皆通达了账户，可见外洋竖立需求浓烈。这是继内地与香港两地互联互通的股票交游机制之后，首个扩大到进款、答理、基金等投资边界的互联互通机制，况兼单独为个东说念主投资者绽放。

记者多方调研了解到，首批试点券商鼎力发展该业务，并为此出台了相干的激勉战略，比如有的券商特地法例，除了开户奖励以外，对营业部的侦查还包括，开户的投资者客户金钱从A股账户转入跨境答理通账户，一样计入“个东说念主交游性金钱”的侦查大桥未久作品，不计为金钱流出。

放置2024年9月末，跨境答理通的投资者就极度了12万东说念主，累计汇划款914.75亿元，较2023年末增长614%。天然银行可能对进款搬家有所挂念，但内容上跨境答理通2.0南向新增的投资者单计高达4.6万东说念主，试点券商展业之后还可能进一步加速开户节拍。

比拟QDII名额突显上风

QDII、互认基金、跨境答理通等投资模式，皆是投资境外金钱的渠说念，但比拟之下，投资边界、投资面向主体、跨境支付结算模式不同。

记者获悉，跨境答理通的资金在粤港澳大湾区和香港澳门之间酿成闭环，所投金钱品也必须在香港注册建设并获香港证监会认同，资金归并渠说念出入，内容上并不出境，因此既不占用个东说念主5万好意思元的换汇额度，也不占用QDII额度。

所谓资金归并渠说念出入，即投资账户与汇款账户为归并开户东说念主，且汇款账户是投资账户内资金原路汇回的独一账户。即内地投资者从汇款账户汇入投成本金、利息，购买南向通投金钱品到期活赎回后所得本金和收益从投资账户又回到汇款账户。

现时公募基金QDII额度稀缺，一些绩优基金均已名额暂停申购，而跨境答理通投金钱品的成本还比QDII基金少支付一层境内托管费，用度相对便宜。

此外，互认基金一样受到额度限度，由于境外份额和境内份额的比例需要合乎法例，因此一些互认基金主要针对机构投资者销售，内地个东说念主投资者能购买的份额有限。

如斯看来，跨境答理通至少具备几大上风：不占用换汇额度，不受QDII名额影响，申购费、管制费等用度相对便宜，可遴荐家具边界较广。

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家具聚焦三大类

当今，我国住户外洋金钱竖立的需求浓烈，但金钱遴荐和家具竖立仍然是一浩劫题，同期跨境投资还波及换汇成本、汇率波动等风险。

据了解，首批试点的14家券商中，有的券商遴荐与外洋第三方销售平台相助，上线了几百只、致使几千只代销家具；有的券商则精挑细选，只上线了不同种类、不同风险品级的代表性家具。

上述华南券贸易务负责东说念主以为，北向通的家具对港澳投资者相对容易相连，因此基本保抓与公募基金代销家具一致，仅仅按法例作念了剔除。而南向通的家具，必须在香港注册建设并获香港证监会认同的 “低”风险至“中”风险及”非复杂”的基金，还有债券、东说念主民币、港币和外币进款等，如果在卢森堡等地刊行的基金则不能纳入。

表面上，跨境答理通不错引入更多专科境外资管机构，投资者有更多天下金钱竖立的投资遴荐，较好地弥补现阶段内地公募基金外洋家具线不及、境外谈判训戒欠缺的问题，不外怎么遴荐是一浩劫题。

记者多方调研获悉，从首批跨境答理通2.0版券商上架的家具来看，外币进款答理、好意思元货币基金和债基、被迫指数基金这三类是南向通最有代表性的家具，亦然最受投资者原谅的家具，主动权利类则相对较少。

其中，风险评级较低的RI家具好意思元货基，比如汇添富好意思元货币商场基金（P类份额）、泰康开泰好意思元货币基金（B类份额）等，债券型家具包括中原精选固定收益竖立基金、安联寰通收益及增长基金。

据首批试点券商响应，券商展业中为跨境答理通投资者推选权利类家具相对比较严慎，主要还所以货币基金、债券基金为主，权利类倾向于被迫指数基金家具，比如跟踪纳斯达克、恒生指数等ETF家具。

此外，家具收益率还要谋略汇兑损益，换汇方面不竭凭证近1 年渣打银行提供给机构的好意思元外汇牌价，换汇手续费约为0.25%傍边。汇率波动一定进度上也会影响投资受益，如东说念主民币兑好意思元增值，则投资好意思元计价的家具赎回后资金需要回到境内，则会裁汰内容收益，反之 则会增厚内容收益。如果投资东说念主民币计价的家具 ，则不受此影响。

责编：李雪峰

校对：冉燕青大桥未久作品